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闵牡梁:股指缩量调整 谨慎等待企稳

发布日期:2021-11-07 19:23   来源:未知   阅读:

  行情回顾 上周一,受两会消息影响上证综指高开高走,各板块出现普涨局面,沪指一度上摸2900点上方。 由于上方面临重要的阻力位压制在冲高无果后行情小幅回落并维持震荡。 在短期无法穿越上方阻力带时,周二市场主力选择低开低走,向下考验30日均线支撑,在随后题材股启动凝聚人气下,股指震荡上行重回2900,日...

  上周一,受两会消息影响上证综指高开高走,各板块出现普涨局面,沪指一度上摸2900点上方。由于上方面临重要的阻力位压制在冲高无果后行情小幅回落并维持震荡。在短期无法穿越上方阻力带时,周二市场主力选择低开低走,向下考验30日均线支撑,在随后题材股启动凝聚人气下,股指震荡上行重回2900,日内振幅3.45%。隔夜受到大宗商品暴跌影响,周三大盘大幅低开,资源股整体大幅下挫,尾盘在银行板块的护盘下,跌幅有所收窄。但空头并未就此罢手,后续交易日继续打压股指,至周五报收于2810.31,一周跌幅2.22%。

  上周中小板指周跌幅1.92%,而同期大盘跌幅为2.22%,对比我们发现中小板在经过连续杀跌后,做空动能有所减弱。从技术走势来看,周线图上中小板指近期形成长十字星和小阴线的K线组合,抗跌特征较为明显。日线图形,中小板指呈现小结构的三角形整理形态,并且运行于均线下方,技术指标MACD也在零轴下方运行,短期弱势特征明显,成交量进一步萎缩,如不创新低后市有望止跌企稳。

  再看创业板走势,上周创业板维持宽幅震荡整理格局。周一冲高回落后,周二开盘创业板再次遭遇杀跌,在考验前低附近1865.65企稳回升,多头如被压扁的弹簧展开报复性反弹,分时图上形成V形反转走势,至当日收盘录得2.5%的涨幅。之后行情跟随大盘震荡走低,至周五报收于1934.87,一周涨幅1.46%。从技术走势来看,周线图上阴线实体开始收缩,做空动能有所衰竭并且在结构上有形成双底的可能。日线级别看,虽然创业板指维持弱势震荡,并且MACD双线运行于零轴下方,但MACD指标与创业板指走势出现了背离,一旦MACD指标出现背离,往往预示后市行情会出现反转走势,值得投资者注意。

  海关总署公布2016年2月我国外贸进出口情况。据海关统计,2月份,我国进出口总值1.43万亿元,同比下降15.7%。其中,出口8,218亿元,下降20.6%;进口6,123亿元,下降8%;贸易顺差2,095亿元。数据还显示,2016年前2个月,我国进出口总值3.31万亿元人民币,比去年同期下降12.6%。其中,出口1.96万亿元,下降13.1%;进口1.35万亿元,下降11.8%;贸易顺差6159亿元。

  海关总署报告我国外贸进出口主要呈现以下特点:一、一般贸易出口比重有所提升。前2个月,我国一般贸易进出口1.87万亿元,下降12.8%,占我外贸总值的56.5%。其中出口1.12万亿元,下降12.6%,占出口总值的56.8%,较去年同期提升0.3个百分点;进口7,532.7亿元,下降13.2%,占进口总值的55.9%;一般贸易项下顺差3,630亿元。 二、对主要贸易伙伴进出口下降。前2个月,欧盟为我国第一大贸易伙伴,中欧贸易总值5,160.6亿元,下降9.7%,占我外贸总值的15.6%。美国为我国第二大贸易伙伴,中美贸易总值为4,711.4亿元,下降12.2%,占我外贸总值的14.2%。东盟为我国第三大贸易伙伴,与东盟贸易总值为3,987.3亿元,下降14.9%,占我外贸总值的12%。三、民营企业进出口比重提升。前2个月,民营企业进出口1.29万亿元,下降7.3%,占我外贸总值的38.8%,较去年同期提升2.2个百分点。四、机电产品、纺织服装等传统劳动密集型产品出口下降。五、铁矿砂、原油、成品油和铜等主要大宗商品进口量增价跌,煤、钢材等进口量减少。

  总的来看中国2月出口超预期下跌为中国经济增速放缓进入新常态后单月最大跌幅。去除去年高基数效应之外,全球经济增长乏力导致的外需持续低迷仍然是中国出口下滑的主要原因。对主要贸易伙伴出口均呈现大幅下滑态势,对东盟出口跌幅最大。对铁矿石、原油、铜的进口量有所增加,主要得益于大宗商品价格企稳和国内企业短期补库存的需求所致,整体看内需依旧疲软。

  根局中国国家统计局周四公布的数据显示:2016年2月份,全国居民消费价格CPI总水平同比上涨2.3%。其中,城市上涨2.3%,农村上涨2.2%;食品价格上涨7.3%,非食品价格上涨1.0%;消费品价格上涨2.6%,服务价格上涨1.8%。2月份,全国居民消费价格总水平环比上涨1.6%。2月PPI同比-4.9%,预期-4.9%,前值为-5.3%。PPI连续48个月下滑但降幅收窄。

  2月CPI比上月涨幅扩大主要受到季节因素和春节因素的双重影响。2月中旬中国大部分地区遭遇寒潮降温天气,鲜菜的生产和运输不同程度受到影响以至价格大幅上涨推高CPI涨幅。2月又逢中国农历春节,节日需求增加致使鲜活食品,如水果、猪肉、水产价格出现不同程度上涨,也是CPI环比上涨的主因。其他比如节日外出旅游,务工人员返乡一定程度造成服务业价格上涨也是此次CPI上涨的原因。

  2月份工业生产者出厂价格同比下降4.9%,降幅比上月缩小0.4个百分点。分行业看,煤炭开采和洗选、黑色金属冶炼和压延加工、石油加工、有色金属冶炼和压延加工、化学原料和化学制品制造出厂价格仍处于下滑态势,合计影响当月工业生产者出厂价格总水平同比下降约2.9个百分点,占总降幅的59%左右。

  总体看此次CPI改善主要由于天气和节日等暂时性因素所致,工业价格下行压力在非食品部门依旧表现明显,因此说明中国经济还未远离通缩风险。

  上证指数日线图上,在经过周初上涨后,量能没有进一步有效放大,行情运行至2900一线重要阻力位时遇阻回落。从技术走势看,上方2900-3000一线是强压力区间。在没有外围资金入场的情况下,仅靠场内存量资金博弈,无力带领大盘进一步上行。股指向下回落有形成三重底的可能。

  ? 在压力位2900附近做空,止损设在2950,下方第一目标看2800,第二目标看2730,第三目标前低。

  ? 行情回落至2680-2730区间内,多单分批建仓,止损30个点,上方第一目标看2800,第二目标2890,第三目标2935。

  ? 由于市场仍然处于筑底阶段,在没有突破上方2935之前,都是技术反弹没有改变趋势,有5%-10%的利润要及时获利了结,做好仓位控制和止损。

  从沪深300指数日线图走势来看略强于大盘。从周线指数呈现窄幅震荡整理格局,运行于120周线周线之间,MACD绿色能量柱收窄,下跌动能有所减弱。日线级别,KDJ指标死叉,下档支撑2960附近。

  ? 激进的投资者,可以等指数回落2960附近入场做多,止损放在2880,目标看3070,第二目标3120。

  ? 稳健的投资者,等股指反弹至3120压力位附近轻仓做空,止损在3170,下方第一目标看3000,第二目标看2950。

  ? 经过一周的调整,伴随成交量的大幅萎缩,下行空间非常有限,行情走势逐步接近可能反转的潜在区域,不宜过分看空,因此做空只能是小仓位参与并且做好止损保护。

  我们关注到近期在大盘弱势整理的大背景下,酿酒板块走势格外突出,在经过前期强势上涨后出现了连续的调整,给予投资者再次逢低买入的机会。从基本面看,2016年一季度在春节旺销、基数低、需求回暖、等综合条件下,酿酒行业将迎来明确的业绩拐点,并且行业整体估值较低,在市场弱势的背景下,对资金有较大的吸引力。从技术走势来看,酿酒指数站上了60日均线上方,MACD指标双线突破零轴,红色能量柱不断放出,强势特征明显,希望投资者密切关注。